大唐某一年，号山火云洞洞主红孩儿，身为牛魔王与罗刹女的独生子，自幼骄纵肆意，长久以来在天庭、凡间横行无忌。这年正好赶上唐三藏师徒前往西天取经，途经火云洞地界，刚从芭蕉洞探完母病驾云返程的红孩儿，得知吃唐僧肉能治好母亲的病症，当即派出一众手下去沿途拦劫，顺利将唐僧掳走。另一边牛魔王早已心生抛弃罗刹女的念头，一直贪恋玉面公主，而玉面公主也想尝鲜吃掉唐僧肉，于是施展出自身法术，直接从火云洞里把唐僧劫走。孙悟空探查到唐僧的下落后，化身成甲虫钻到玉面公主脑中发动攻势，恰逢此时红孩儿也循着踪迹找来，作法纵火烧尽了玉面公主麾下的群狐，唐僧又一次被红孩儿劫走。之后孙悟空多次找红孩儿要人救唐僧，却全都徒劳无功，正彷徨无措毫无办法之际，牛魔王指点孙悟空动身前往普陀山紫竹林，向观音大士求援。观音大士弄清他的来意后，当面给他传授了应对的机宜。等孙悟空再度和红孩儿对阵挑战时，抬手召出的清水顷刻间漫成泽国，红孩儿的三昧真火当即失了效用，可即便如此悟空还是没能打赢对方，这时观音大士现身而出，直接制服了红孩儿将他收为弟子，取名善财童子，点化他皈依佛道。从此往日里逞强好斗、野心不可一世的红孩儿，便跟随观音大士一同修行，最终修成了正果。