杰佩托是个孤苦伶仃的老木匠，妻子离世后，他一直期盼有个儿子能陪在身边。一天，他用从邻居那借来的一段胡桃木做了个木偶，没想到木偶竟变成小男孩，还说自己叫皮诺曹。自皮诺曹来到身边，杰佩托对他关怀备至，甚至卖掉唯一的御寒袄子，给皮诺曹做了身新衣服，还送他去上学。 但调皮的皮诺曹为逃学，跟着曼加波克的魔术团离家出走。离家期间，皮诺曹遭遇诸多稀奇古怪之事，也历经各种危险。把他变成小男孩的蓝仙女为此两次将他变回木偶。经历重重危险与挫折后，皮诺曹逐渐理解了父亲杰佩托的良苦用心。最终，他在掉进鲨鱼口中时，成功救出了此前出海找他而落入鲨鱼腹中的爸爸杰佩托。