1926年到1937年的上海，留洋归来的进步青年宗澜艺积极投身新文化运动，他大力宣扬进步歌剧，引起了当时军阀政府的不满。但宗澜艺毫不畏惧恶势力的威胁，在民主人士的协助下，建成了著名的西洋歌剧院，将其作为新文化运动的重要基地。在此期间，他与上海大富商程家的女儿程慈音相爱。然而，尊崇封建礼教的程家无法接受女儿和宗澜艺的这段感情，两人只能秘密约会。 宗澜艺的堂弟宗铭圣也爱慕程慈音，与宗澜艺不同，宗铭圣效力于封建军阀，内心阴暗。他私下与程家进行交易，官商勾结以满足自己的野心，还利用职权加害宗澜艺。宗铭圣企图将宗澜艺置于死地，霸占了程慈音，骗娶了程妙芝，甚至杀害了宗澜艺的全家。所幸宗澜艺大难不死，却落下终生残疾。 十年后，宗澜艺与已成为共产党地下党员的程妙芝相互配合，凭借党组织提供的线索和情报，铲除了宗铭圣等人的势力，为父亲和自己报了仇，最终也与程慈音收获了美好的爱情。