一九三九年，日本特高课在上海试用无线电定位车，在内奸的配合下，中共上海情报站秘密电台遭到灭顶之灾。与此同时，延安方面击毙日特组织“紫密班”潜伏人员“毒箭”沈四平并严密封锁消息。社会部首长武岳决定派一位情报领域的生面孔——军委通校的无线电教员李侠——去上海完成甄别内奸的“双簧计”。李侠冒充上海情报站负责人孙明仁，在锄奸队员何兰芬的配合下，先后与情报站仅存的金达、白丽遥、吕道维三人接上了头，冒险用电台假装向延安“发报”，以此甄别内奸。延安方面按照与李侠约定的时间，先是作势搜查与沈四平相关来历的人员，让日本方面警觉；等李侠再次假发报的时候，延安边保部门当众制造一个“击毙”沈四平的假像。潜伏在上海情报站内的日本特务“扫帚”吕道维为了抢救“毒箭”暴露身份，被李侠和孙明仁、何兰芬一起击毙。但意外在第二天发生，孙明仁突然在旅店被特务抓获，壮烈牺牲。李侠成为出卖孙明仁的嫌疑人，为证清白，他留在了上海。从延安女友路梦惠给自己的一张密码图画上受到启发，李侠从孙明仁的窗帘上发现绝密情报，艰难地取得何兰芬信任之后，终于找到真正的孙明仁——此前牺牲的孙明仁是替身。李侠等人共同设定妙计，通知参加情报会议的人员前往不同的地点开会，然后远距离观察，发现并击毙了代号“九州之鹰”的日本潜伏特务金达。金达的寓所有紫密班上线联系人信息，为破获紫密班，李侠伪造了军统反水人员身份打入76号。76号特工总部头子李士群和特高课机关长今井一获悉此次投诚人员中有军统卧底人员，于是对李侠等五位投诚的军统人员进行严苛的甄别，不惜枪毙了两位真正投诚的人员。最终，一位叫曾有声的同志为掩护李侠自曝身份，得以让李侠取得了信任，留在了76号电务处。从报纸上发现李侠被捕的消息，冲动的何兰芬假冒李侠太太的名义只身闯到76号找行动队副队长赵子歧理论，结果导致刚刚获得信任的李侠再度被怀疑，幸亏两人配合得当，让赵子歧打消了怀疑。但电务处处长赵大元却再次考验李侠，关键时刻，军统卧底人员赵子歧帮助李侠脱离危险。赵大元再出毒招，不但让李侠亲自监听中共的耳朵电台考验他，而且还强行让李侠与何兰芬举行婚礼并同居一室。李侠、何兰芬不断与赵大元周旋，终于取得了对方的信任。赵大元是紫密班元老，手上掌握着潜伏在军统的紫密班人员名单和密码，李士群、今井一和日本领事馆的熊井全都想得到藏有这些秘密的《源氏物语》一书，并利用赵大元的之子赵志鹏的性命来作要挟，赵大元无奈之下帮日本人干了大量坏事，但始终未交出《源氏物语》。李侠得知此事之后，利用我党的力量救走了赵志鹏，并让赵志鹏亲笔给赵大元写信，劝他弃暗投明。赵大元幡然醒悟，将《源氏物语》交给了李侠，自己在与身边的潜伏特务搏斗时丧命。李侠将《源氏物语》中的秘密全部拿到之后，又将已经没用的书交给今井一，得到了日本人的赏识，被任命为76号电务处副处长，总管全上海的无线电监听、破译工作。