纽约知名戏界人士杰里，由于行业不景气且资金周转困难，他的剧院面临倒闭危机。这时，奇特的事情发生了，他遇到的亚瑟拥有一双听到歌声就会起舞的毛毛虫。杰里觉得这简直像神话一样，瞬间灵感闪现。他想尽办法拉拢亚瑟，骗取其信任，打算把这双毛虫高价出售，以此挽救濒临崩溃的剧院。随后，媒体大肆炒作，一时间，这双毛虫成了社会焦点。毛虫的买卖即将达成，然而此时，杰里的骗局被亚瑟识破，亚瑟不想卖掉自己心爱的宝贝。就在两人争执时，毛虫神奇地失踪了。