著名珠宝商人岩濑庄兵卫（宇佐美淳也 饰）拥有一颗极其珍稀、价值连城的钻石“埃及之星”。这颗钻石为他带来了世人的艳羡，却也给他招来麻烦。传奇大盗黑蜥蜴（丸山明宏 饰）发布公告，宣称要绑架岩濑的女儿早苗（松岡きっこ 饰）为人质，要求岩濑用埃及之星来交换。岩濑别无他法，只好花重金聘请名侦探明智小五郎（木村功 饰）保护女儿。然而到了约定时间，黑蜥蜴并未现身，原来他早已化身为绿川夫人接近早苗，并成功将其绑架。小五郎紧追不舍，与黑蜥蜴展开了一场又一场的智谋较量。当传奇大盗遭遇名侦探，究竟谁能笑到最后…… 本片改编自江户川乱步的原作，三岛由纪夫负责剧曲，并且在影片中出演了角色。