查穆先生（罗伯特·雷德福 饰）是一位老木匠，他热衷于给孩子们讲述一个关于龙的故事。故事里的龙栖息在太平洋西北部的茂密丛林中，查穆先生宣称自己曾亲眼目睹过龙的模样。女儿格蕾丝（布莱丝·达拉斯·霍华德 饰）对父亲讲了无数次的这个故事嗤之以鼻，她觉得这肯定是父亲随口编造的。 一次机缘巧合，格蕾丝结识了一个叫彼得（奥克斯·弗格雷 饰）的男孩。男孩告诉格蕾丝，他无亲无故、居无定所，唯一的朋友是一条名为艾略特的飞龙。彼得的讲述让格蕾丝联想到父亲的故事，二者极为相似。为了验证彼得的话，格蕾丝开启了寻找龙的征程。