安堂左马之助（市川雷藏）和武智十郎太（胜新太郎）是剑术高超的旗本，他们既是同僚，也是挚友。他们的上司水城赖母（黑川弥太郎）得到提拔，在为此举办的庆祝宴会上，正在表演的两名舞女——舞女谁弥（山本富士子）和舞女团七（长谷川裕见子）都对左马之助心生爱慕。然而，同席的旗本同僚香东玄六（河野秋武）因未被提拔而心怀怨恨，向同样列席的大口屋晓雨（市川小太夫）挑衅闹事。十郎太对此十分愤怒，第二天便斩杀了香东。 这一系列骚乱的结果是，十郎太的挚友左马之助考虑到十郎太的老母亲，还将自己的妹妹千代（江岛绿）托付给十郎太，然后代替十郎太躲到晓雨那里。此外，他还得知被斩杀的香东的义兄、旗本一刀组的首领涩川阵十郎（富田仲次郎）正在执着地寻找杀害义弟香东的十郎太……