팔불출은 머슴을 살던 중 주인에게 몸을 빼앗기고, 실의의 꼬임으로 탈출하게 된다. 밤에 폐옥에서 산적에게 윤간당하는 맹순을 불출이 구해주는데, 맹순은 불출에게 사랑을 고백하지만, 불출의 용감한 행동이 맹순 보따리에 남아 있는 주먹밥 때문이라는 사실을 알게 되어 맹순은 실망에 빠진다. 그 후 불출은 흉악범 털보로부터 맹순을 구하고 산적을 검거함으로써 사또에게서 상금을 받는다. 맹순과 불출은 각자 길을 달리며, 맹순은 선비를 따라가고, 불출은 연못가의 귀신을 잡아 김진사 딸과 결혼할 수 있는 특권을 얻게 된다. 그러나 불출은 모든 것을 물리치며 방랑하다가, 선비에게 쫓겨난 맹순과 외로운 길에서 재회하게 된다.