李朝中叶，村夫张판술因力气大，多次在婚姻上失败。在朋友怂恿下，他前往松都，因许봉山的缘故与小桐女结缘。小桐女虽是妓女，却拒绝了韩良弼和松都府使黄达秀的追求。黄府使诬陷판술，将小桐女和판술关进牢房，试图强行侵犯小桐女。另一方面，许봉山外出寻找失踪的妻子，却发现妻子成了黄府使的玩物，最终丧命。黄府使得知小桐女是许봉山的妻子与自己私通所生后，欲杀小桐女。关键时刻许봉山出现，与黄府使决斗，两人同归于尽。판술从白日梦中醒来，带着无法与小桐女结合的遗憾，远走他乡。