乾隆年间，少年胡斐（秦俊杰饰）为父报仇踏入险象丛生的江湖。在寻仇的路上，胡斐因为打抱不平得罪了恶霸凤天南（黑子饰），并与凤天南的女儿天山派女侠袁紫衣（梁洁饰）产生了一段相爱相杀的爱情。胡斐找到仇人苗人凤（林雨申饰）的时候，苗人凤已经被被阴险的田归农（何润东饰）陷害，眼睛失明。胡斐不愿乘人之危，铤而走险来到药王谷寻求解药，在药王谷他结识了毒手药王的弟子程灵素（邢菲饰），两人发生了一段凄美的爱情。随着不断接近真相，胡斐发现杀父仇人原来另有其人，他逐渐对苗人凤产生了敬仰之情，苗人凤最终除掉了真凶田归农，胡斐在大仇得报的同时，也与袁紫衣、程灵素合力粉碎了福康安（叶项明饰）举办天下掌门人大会的江湖阴谋。