乾隆年间，少年胡斐为父报仇闯荡险象环生的江湖。起初他是个有勇无谋的莽撞少年，在江湖历练中逐渐成长为心系苍生、为国为民的大侠。寻仇途中，胡斐因打抱不平得罪恶霸凤天南，还与凤天南之女、天山派女侠袁紫衣陷入一段相爱相杀的凄美恋情。胡斐找到苗人凤时，苗人凤已遭阴险的田归农陷害致盲。胡斐不愿乘人之危，冒险前往药王谷求解药，在那儿结识了毒手药王的弟子程灵素，二人也有一段凄美故事。随着线索不断浮现，胡斐发现杀父仇人另有其人，且对苗人凤渐生敬仰。最终，胡斐除掉真凶田归农，大仇得报，又和袁紫衣合力粉碎了福康安的阴谋。